紀律的交易者 The Disciplined Trader

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	【资料名称】:紀律的交易者 The Disciplined Trader     【资料描述】: 　　内容简介 　　交易心理名作，涉足金融市场必读经典 　　「成功的交易80％靠心理，只有20％靠技巧」 　　全球Amazon财经读者共感推荐！ 　　交易两个字，一横、一竖，有纪律的站着，没纪律的躺下。 　　本书提供系统化、可依循的方法，逐步强化交易者的纪律与心智技术， 　　是所有主观交易与个人投资者的必读之作。 　　◤高手不说的秘密：纪律是基数，策略与技巧是乘数， 　　良好的纪律与资金控管，才能让获利持续奔跑！ 　　马克．道格拉斯是闻名全球的金融交易心理辅导师，生涯曾培育无数绩效傲人的交易员。他指出，即便你拥有再好的技术分析和买卖技巧，但倘若心理素质未受训练，也无法保持长时间的获利──因为你无法抑制情绪、客观看待市场，一旦行情发生变化，很难说服自己及时进出场。 　　◤Step by Step打造纪律与情绪的致胜模组 　　本书提供系统化、有步骤的方法，让交易者学会累积财富的心理技术，帮助我们避免恐惧亏损的心理，掌握赢家心态──心态才是决定交易成败的因素。 　　◤你要打败的不是市场上「看不见的手」，而是「你」自己 　　如果说「自律」和「情绪控制」是成功的关键，但很遗憾的，它们却不见得是我们与生俱来的天性，而是我们学习若干心理技巧之後才能掌握这些特性。 　　本书将带你深入自律和个人转型的心理层面，适应交易世界特有的心理特质，成为常胜交易者。你无法控制市场，但是你可以控制自己的市场认知，变得更为客观，同时和市场共享更高程度的现实，贴近真实状况、减少曲解──当你愈善於交易，愈能了解「交易」根本只是一场心智游戏而已。 　　本书特色 　　1. 详细说明要成为成功交易者的问题和挑战。 　　2. 教你培养基本慧眼，看出心智环境需要什麽变化和变化之道。 　　3. 培养商学院不会教你的特殊交易技巧。 　　4. 学习客观观察市场行为的方法。 　　5. 判定交易者在什麽地方需要自律。 　　6. 确定交易者需要采取什麽步骤，突破交易时的心理障碍。 　　好评推荐 　　▌全球读者共感推荐 　　这本书是我读过关於市场及交易者心理学的首选。最近我第三遍读了它，它实实在在是一部经典作品！「完美时刻」是我在本书得到最棒的观念──交易中并不存在失败或者错误，而只是反映出你得透过学习来成长……每一页都有十足洞见。道格拉斯剖析复杂主题并以精确、易懂的方式加以陈述的这项能力，着实令我惊艳不已。──X. Li 　　这是所有交易者必读之书──不管你是新手或老手……本书出色地让读者了解「学习交易」是如何涉及思维与实践，且这与我们在任何其他领域习以为常的成功模式完全不同。虽然本书难以快速翻阅，甚至有些难读，但其中的想法与观念却是成功交易的关键，我奉劝每个交易者都尽早熟读此书。──Rick S. 　　如果你是期权或股票投资人，且亟欲提高胜率，那麽本书请你务必一读。──Robert Price 　　这是我目前为止读过最棒的交易书籍。「一致性」是成功交易的关键，没有纪律就没有一致性。如我一般的新手非看不可。──Brucester 　　我强烈推荐每位交易员提早深入研究这本书，尽管它的微言大义在初看时并不容易理解，但随着交易经验累积之後，你一定能有所领悟。虽然许多人往往对於交易者心理是否能确切影响绩效一说莫衷一是，但在我的交易生涯中，心理因素确实远远高於技术线图与数据，这本书将会是你最好的辅佐之一。──Richard F. 　　作者介绍 　　作者简介 　　▌马克．道格拉斯（Mark Douglas） 　　专业金融交易心理辅导师。1978年起开始金融投资。1981年加入美林在芝加哥期货交易所操盘。1983年创设交易行为动力顾问公司（Trading Behavior Dynamics）。 　　道格拉斯曾为道琼在欧洲、远东主持交易心理研讨会，与会交流对象包括：期货交易员、避险基金专家、证券营业员、税务师，甚至股市菜鸟……等各种类型。着有《赚钱，再自然不过！》、《像交易员一样思考》等畅销书。 　　译者简介 　　▌刘真如 　　台大外文系毕，曾任国内财经专业报纸国际新闻中心主任，现专事翻译。翻译作品包括《这次不一样！》、《赚钱，再自然不过！》等，译作繁多，曾获中国时报、联合报年度十大好书奖及其他奖项。 　　目录 　　▌导读／股市不是在你眼前，而是在你心里 　　▌推荐序／成功的交易80％靠心理面 　　▌序／培养赢的态度 　　▌谢辞 　　▌第一篇／引言：交易的若干困难 　　如果说「自律」和「情绪控制」是成功的关键， 　　但很遗憾的却不见得是我们与生俱来的天性， 　　而是我们学习若干心理技巧之後才能掌握这些特性。 　　第一章 　　我为什麽写这本书 　　因为我害怕亏损的心理消失，变得和以前不同， 　　我看到和体验到的市场也不同了，这样就像有人帮我把自己不知道的眼罩拉下。 　　第二章 　　从「心」来过！ 　　我们不但天生想创造成就，也想把某种状况下取得成功的原则， 　　复制运用到所有其他状况中，却不常想到有些状况可能需要大不相同的心理力量，才能创造成就。 　　▌第二篇／交易心理与交易环境的特性 　　在交易环境中，你做了什麽决定，结果立刻会显现， 　　你只能改变自己的内心，不能改变其他的一切。 　　你能否创造更多让你满意的交易结果，取决於你的心态多有弹性。 　　第三章 　　市场绝对正确 　　不论你如何相信你的价值信念，但是如果市场不同意你的信念， 　　不论你的资讯品质和推理过程多「正确」都无关紧要， 　　因为价格会向力量最大的方向走，市场不会在乎你是怎麽想旳。 　　第四章 　　盈亏可能永无止尽 　　你在任何交易中， 　　绝不可能真正知道价格从任何定点会波动到多远。 　　第五章 　　价格不断波动，没有开始和结束 　　要持续一贯的交易获利，你一定要学会让市场告诉你 　　市场的下一步走势、盈亏多少才算够。 　　第六章 　　市场环境没有结构 　　大部分交易者除了直接拒绝拟定交易计画外，也花很多精神， 　　在心里为自己的行为和结果之间尽量划出遥远的距离。 　　第七章 　　市场中，理由无关紧要 　　交易者大都不知道自己采取行动的原因，事前也都不拟定交易计画， 　　因此消除了本身和交易结果之间的关系。 　　第八章 　　成为成功交易者的三个阶段 　　如果你相信自己在任何市场状况下，都能采取适当行动，市场对你不可能造成任何伤害， 　　学习这一点是交易者培养信心水准、追求交易获利的关键。 　　▌第三篇／建立了解自己的架构 　　如果你希望了解市场行为，以便预测市场的下一步行动， 　　那麽你首先必须学习和了解自己行为背後的力量， 　　了解自己处理和管理资讯的方式。 　　第九章 　　了解心智环境的本质 　　心智能量以各种无形的形式存在，以信念、情绪等方式存在， 　　但是具有影响我们行为的力量，因此也具有左右外在物理环境的力量。 　　第十章 　　记忆、联想、信念如何管理环境资讯 　　交易亏损时，我们会把注意力放在正好相反的资讯上， 　　专注显示交易亏损以外的资讯。 　　第十一章 　　为什麽必须学会适应 　　外界的资讯和选择随时都远超过我们的认知，如果我们不愿意承认这一点， 　　我们永远不会承认或预测到这些令人更满意的可能性。 　　第十二章 　　达成目标的动力 　　交易可能让你快速累积暴利，要保住利润却必须具有内心的支持， 　　但这种支持经常都不存在，交易世界里有这麽多暴起暴落的悲惨故事，原因就在这里。 　　第十三章 　　管理心智能量 　　改变内心，以便体验不同外在环境的信心提高後， 　　面对困难问题的能力也会提高。 　　第十四章 　　推动改变的技巧 　　自律就是学习用意识控制行动。自律不是个人特质，也不是天生具有的禀赋， 　　而是特殊的思考方法和心智力量，让你可以改变和目标冲突的信念。 　　▌第四篇／如何成为纪律的交易者 　　你了解市场行为背後的力量後，可以学会让市场告诉你该怎麽办， 　　然後学会分辨未受污染的纯粹市场资讯， 　　了解市场资讯开始影响你後，会遭到什麽样的扭曲。 　　第十五章 　　价格波动心理学 　　市场最基本的构成因素是交易者，请记住，交易者是唯一能够影响价格、 　　造成价格波动的力量，其他的一切都是次要力量。 　　第十六章 　　成功的步骤 　　你愈善於交易，愈容易了解交易根本只是心智游戏而已。 　　不是你和市场作对，而是你和自己作对。 　　第十七章 　　结论 　　你想靠交易赚更多的钱，必须找出心中无助於获致最高自我评价的东西， 　　再改变或消除这些东西的能量。 　　序 　　导读 　　股市不是在你眼前，而是在你心里 　　文/王力群 　　本书的内容涵盖方面甚广，因为作者在每一篇的解说中试图从最基础的观念讲起，然而这个最基础的东西往往也是读者感到最陌生之处。为了方便让读者能够快速进入状况，我先从我自身的经验开始说起。 　　我跟一般散户一样，初次进场时完全不知道交易者必须要有一套「完整的交易系统」才能进入股市，於是在一九九○年的那一次万点大崩盘遭到严重挫败；也因为二十年前那次挫败，使我了解到必须要学习一个「交易系统」才行，但是我当时并不知道我脑子里想的交易系统其实只是某个「技术系统」，浑然不知这世界上还有另外一个系统存在──「心智系统」。换言之：一个健康的操盘手应该懂「两个交易系统」，一个系统是「技术系统」（可以是俗称的技术分析，也可以指基本分析），另一个是「心智系统」。关键在於：在专业操作的领域中（尤其是期货），你必须要具备两个系统，而不是只有一个系统！这就好像你想参加F1一级方程式赛车，你不但要有一台性能优越的跑车（技术系统），也应该具备所有优秀赛车手所应该知道的驾驶知识与成熟心理（心智系统）。 　　我想跟读者说的是：这市场上九九％的操作者，根本不知道赛车手本人的素质远比车辆的性能还要来的重要！他们在市场上永远只在干一件事，就是：找到一台天下无敌的跑车，然後误以为只要开的是保时捷或法拉利，即使是不知道转弯要踩煞车的傻瓜也能够变成车神。 　　本书谈的就是：怎样去了解并建立「心智系统」。首先，交易者并不知道「交易市场」跟「一般世界」的不同之处是：「世界会变成由能量构成的电脉冲，变成承载资讯、感觉和情绪的能量」。这意思是说：你观察到的市场价格变动，会变成融合各种资讯、感觉和情绪的杂烩，存放在你心中。此时的市场不再只是单纯的价格跳动，而是存在你心中的一个无形无相的「心灵世界」，这个心智的世界，赢家把它整理的井然有序，而输家则是像垃圾场一样乱七八糟。换言之，股市不是在你眼前，而是在你心里。如果你的知识只能向外看而不能向内看，那一切都完了。 　　所以，摆在交易者面前的第一个难关，就是他必须认清有两个系统──市场，以及自己──不是只有一个。但是绝大多数在操作的时候浑然不觉「心智世界」的存在，以致於当他交易遇到挫折的时候都误以为是「自己使用的方法有问题」，而不知道更严重的问题是「自己的心理有问题」，这就好像赛车手每次输掉比赛以後总是怪自己的车不好，而从来不检讨自己。 　　交易者怪这个、怪那个，但是就是不会怪自己的心理出问题，於是乎他在操作的时候总是用偏差的心理去看待市场，拒绝承认他接触到的问题有一大部分其实都是自己心理的问题，「如果我们拒绝承认，拒绝接受每一个时刻的完美性质，就是拒绝接触自我改善所必须的资讯」。所谓「每一个时刻的完美性质」就是指「当下」（看盘或操作的时候）我们遇到的种种技术问题以及心理问题其实不是分开的，而是结合得非常完美，而差别就在你看得到看不到而已。例如说：向上突破某个关卡买进的时候，可能会遇到「害怕买在比较贵的高点」的恐惧，而这个「恐惧感」就是「突破关卡买进法」的副产品，你必须去正视这个恐惧、用「心智系统」去解决「恐惧」，而不是用「技术系统」去解决恐惧！如果你总是想要换个操作法去解决心理问题，就好像得了心脏病的人去吃治疗胃病的药，这样你的心脏病永远不会好。 　　本书在第二篇「交易心理与交易环境的特性」重新为读者详细描述了市场的最重要的几个特性，其目的是在摧毁读者旧有的错误认知；等到读者清理出新的空间来接受新观念之後，将会赫然发现作者要求读者做到的第一项功课是「了解心智、了解自己」。换言之：绝大多数人其实并不了解心智是个什麽东西、也不了解自己在各种环境中会产生什麽样的反应──就是因为对自己的心理无知，因为不了解「记忆」、「联想」、「信念」是什麽东西，以致於无法「适应」市场！不能适应市场的後果就是痛苦、不舒服，最後赔钱。但绝大多数的操作者并不知道赔钱是因为「自己不能适应市场」，而误以为问题全部出在「自己用错方法」。一般操作者并不知道「为什麽自己无法学到正确方法？」、「为什麽自己无法使用正确方法？」，其根本原因就是因为自己「从头到尾都没有适应市场」。 　　虽然本书在第三篇「建立了解自己的架构」以及第四篇「如何成为纪律的交易者」提供了一些很好的方法来鼓舞读者如何实际去发掘问题，像是「向自己提问」、「用写作推动改变」，但是我还是认为其最关键的两个重点在於：「当下」与「适应」。「要发现真正的起点，必须接受每种当下的结果都是反映整个个人的事实，这样我们才能看出自己需要学习什麽技巧。」 　　如果能够「接受当下」，才有办法逐渐「适应」这个市场。如果你不能够「适应市场」，你就会千方百计去寻找如何逃避交易失败的技术方法，而伴随「逃避」这种偏差心理的第一个反应就是「拒绝接受当下」，请注意：这是在逃避问题，而不是在解决问题。这就好像有个人开车撞到了人，他经过「分析与检讨」，认为「因为路上有行人，所以才害他撞到人」，於是他就建议政府从此禁止全国人民在街上行走，浑然不认为是因为自己开车疏忽或根本不会开车才会撞到人。 　　我希望读者在阅读这本书的时候能够记住一个重点：本书的种种解说，其实都是希望读者看问题的时候能够「直指人心！」──指向自己的心。那麽，要如何体会自己的心呢？就在「当下」！当下就是你正在阅读这本书的时候，当下也就是你在看盘、操盘的时候。如果你不能够了解自己内心的不足，那麽你就永远无法接受当下、永远无法适应市场。建议读者在读这本书的每一页结束之时，都好好想想：「我是怎样的一个人」、「我平常的思考跟这一页所讲的有什麽不一样？」、「这一页提醒了我什麽？」、「我错在哪里？」—这样反覆的检讨自己、思索人性，就表示你正在经历一场真实、有意义的心灵革命。 　　序 　　培养赢的态度 　　本书是一本详尽的指引，会协助你了解自律和个人转型的心理，成为成功的股票与期货交易者。本书会逐步引导你，适应交易天地中特有的心理特质。 　　我用「适应」这个说法，是因为闯入交易环境的人，大都不知道交易环境和大家成长的文化环境大不相同。不知道这种差异，自然不知道他们学到的很多信念──在社会上能够有效运作的，在交易环境中却会变成心理障碍，严重妨碍交易获利。想达成交易获利的目标，他们多少必须改变他们对市场行为的看法。 　　交易天地和其他社会环境不同，具有很多特性，交易者必须具备高度的自制与自信，操作才能顺利、成功。很多人缺乏自制，因为我们的成长环境，从小到大都由比我们强势的人所控制，他们刻意控制、调教我们的行为，使我们学到符合社会期望的行动方式。 　　因此，我们迫於外力和奖惩制度，而学会一些行动方式。我们得到奖励时，可以用合乎要求的方式，自由表现自己；遭到惩罚时，我们会得不到我们想要的东西，觉得痛苦难过，不然就是遭到体罚，皮肉受苦。因此，通常我们只学到一种行为控制方式，就是从比我们强势的人或事物身上，学到以情感或皮肉受到痛苦威胁为基础的控制方式。因为我们被迫向别人屈服，我们自然根据这种心智结构，得到很多传统的成功之道（尤其是学会达成心愿的方法）。因此，我们学到达成心愿唯一的方法是获得掌控力量、迫使外在事物改变。交易者会发现，自己在日常生活中用来达成心愿的心智力量，用在交易环境里根本无效，除了少数人外，所有的人都没有掌控市场、让市场言听计从所需要的力量和控制力。市场上没有社会上控制你行为的外在限制，市场绝对没有力量左右你或控制你，不会期望你有什麽行为，也不会理会你的福祉。 　　彻底自由、充满无限可能性与风险的交易环境 　　事实上，如果你不能掌控市场，市场也绝对不能控制你，那就只有你能够为你的认知负责，也为随之而来的行为负责。你只能控制自己，身为交易者，你有力量把钱赚进来或亏给其他交易者，你选择这样做的方法由很多心理因素决定，这些因素几乎都和市场无关。你学会新技巧、学会适应市场环境前，情形都是这样。 　　要在这种环境中操作成功，你必须学习你可能完全陌生的自我控制方法，也必须学习获得心智自由、改变认知、达成交易目标的其他方法。很少人知道自己必须对行动後果负全部责任，更少人接受这种认知对心理的影响，不知道应该怎麽应付。 　　大多数的人都不知道如何在彻底自由、无拘无束的环境下操作。你在交易环境中，必须自己订定规则，再严格遵守规则。问题是价格总是波动无常、不断变动，和大多数人习惯於墨守成规大不相同。你在市场环境中，看到你打算利用的价格波动时，必须面对无数决定，不但要决定是否进场，也必须决定何时进场、停留多久、何时出场，其中没有开始、中段，也没有结束──只有你的想法。 　　你必须了解随着这些决定而来的负面心理影响，也必须了解即使你在期货市场中只投入最低财力，每笔交易只交易一口合约，但可能的获利和亏损都是没有限制的。从心理观点来看，这点表示──每笔交易都可能实现你难以想像的财务独立美梦；也可能让你亏光一切。价格不断波动使你非常容易忽视风险、受到诱惑，认为这次不必遵守自订的规则。市场环境提供彻底的表达自由，也提供无限的可能性与风险，如果你不注意这些心理状况（根据外在环境、限制与期望的心智架构操作），你在情感和财务上一定会一败涂地。 　　这种残酷的现状可以说明为什麽赚钱的交易者这麽少。几乎所有交易者都完全低估其中的困难，高估自己达成过高期望的能力，因而对自己造成某种程度的心理伤害。我把心理伤害定义为可能产生恐惧的心智结构。恐惧起源於环境状况可能造成压力、焦虑、困惑、失望或背叛之类身心痛苦的信念。 　　基本上，心理痛苦是期望没有达成的结果，期望不能达成，会在个人认定的应有状况和不符合实际环境的信念之间，产生冲突，冲突以心理痛苦的方式表现出来，就是我们常说的压力、焦虑和困惑。 　　大家似乎会直觉的建立心理防卫，避免痛苦，对抗证明心理冲突存在的干扰性环境资讯。包括否认、合理化和辩解的防卫会扭曲认知。认知扭曲会出现，是因为我们的心智系统自动扭曲环境资讯，形成若干资讯，也选择性的排除若干资讯，以补偿我们的期望和物理环境之间的冲突，这样会使我们相信自己和外在环境之间，有一种共通的现实存在，因而可以避免任何痛苦。我把「共通的现实」定义为个人的环境信念和物理环境之间协调一致。 　　加强心理弹性 　　如果你扭曲市场资讯，你和市场之间就没有共通的现实，你也纵容自己沦落在幻想中，沦落到逃避失望的地步。这时，你会落入所谓的「强迫认知」状况中。显然如果市场行为不符合你的认知（若干市场资讯不能证实你的需要或希望）时，就有一方必须让步。这种扭曲会一直存在，到你的心态和市场资讯极度不协调，导致心理防卫（幻想）破灭为止。这种情况通常会让你深受震惊，想不通事情怎麽会恶化的这麽快。 　　在这种情况下，市场力量会强迫你面对你共通现实的幻想，创造出痛苦的强迫认知，在你交易生涯的某一时刻，你需要了解何以我们大家因为共同的教养背景，会设法透过我们认为下一步会发生什麽事情的认知，设法控制市场事件，然後坚持这种期望。这就是你需要学习怎麽加强心理弹性的地方，这样才能改变你对其他选择和可能性的看法。你可能无法控制市场，但你可以控制自己的市场认知，变得更为客观，同时和市场共享更高程度的现实。 　　强迫认知可能令人痛苦，却不可能妨碍市场机会对你的吸引力。然而，累积的心理效果对你会有很不好的影响，如果你因为多种强迫认知而觉得痛苦，最後你对市场活动的看法会严重偏向避免痛苦，而不是寻找机会，你对亏损、犯错或错过机会的恐惧会变成你是否行动的主要动机。 　　恐惧变成行动与否的动机时，会形成若干重大问题。首先你会把注意力限缩在你害怕的事情上，你看到的机会范围会因此缩小。这点表示你在所有市场资讯中，只看到可以证实你最大恐惧的资讯，恐惧会有系统的使你看不出显示其他选择和机会存在的资讯。你了解恐惧和认知之间的负面关系後，可能会惊讶的发现，你设法避免亏损时，实际上反而创造了亏损。恐惧也会限缩你对任何状况所做的反应，很多交易者十分清楚自己想做什麽，却在行动时刻来临时，发现自己完全动弹不得，因而觉得十分痛苦。 　　突破心理障碍 　　交易环境具有结构松散的特性，想在这种环境中操作成功，事先需要发展出超高的自信和自我信任。我把自信定义为没有恐惧，把自我信任定义为在需要行动时，知道应该做什麽，然後毫不迟疑的行动。犹豫不决只会造成自我怀疑和恐惧，自我怀疑有多深，恐惧、焦虑和困惑就有多严重。 　　在恐惧、焦虑和困惑状态下交易是一种负面经验，会产生或强化既有的无能和无力感。不管我们多麽努力的对别人隐瞒实际状况，我们显然都无法对自己隐瞒结果。如果你觉得市场行为神秘难解，那是因为你自己的行为神秘难解、缺乏管理。 　　事实上，不管你有什麽看法或愿望，如果你连自己的下一步行动都不知道，那麽你不可能判定市场的下一步行动是什麽。 　　少数成功的交易者多少已经超脱这些心理障碍，乐於用短短一句和交易有关的智慧语珠启迪我们，他们告诉我们：「学习认赔」、「随势而行」、「趋势是你的朋友」、「要停损，也要利上滚利」、「要认识市场必须先认识自己」等等。本书彻底探讨、解析、整理这些建议中有关心理的部分，改造成一步一步的学习过程，让你经历不同的阶段，训练你适应交易环境。本书会说明你需要了解哪些技巧和其中原因，最重要的是要告诉你怎麽学习。 　　本书分成四篇，第一篇的两章是引言。从第三章到第八章是第二篇，说明要成为成功交易者的问题和挑战。第三篇的六章教你培养基本慧眼，看出你的心智环境需要什麽变化和变化之道。由第十五章和第十六章构成的第四篇整合一切，形成统一架构，让你培养特殊交易技巧，学习客观观察市场行为的方法，判定你在什麽地方需要自律，确定你需要采取什麽步骤，用合乎心理健康的有利方式，突破交易时的心理障碍。 【下载地址隐藏】：                    点：回复可见地址 游客，如果您要查看本帖隐藏内容请回复