股价趋势技术分析第9版 上下册共2册台湾寰宇 John Magee W.H.C. Bassetti

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	【资料名称】:股價趨勢技術分析—典藏版（九版）(上) 试读     【资料描述】: 股价趋势技术分析典藏版第9版 上下册共2册台湾寰宇 John Magee W.H.C. Bassetti Robert D.Edwards约翰马基 黄嘉斌译　　 　　出版日期：2007-10-25 　　出版商： ANACOM规格：上册480页，下册504页定价： 600元*2 　　本书第9版包含马基思想的很多「精华」，例如：基准点分析与风险管理，以及运用于商品交易方面的图形分析技巧。对于这种内容复杂、各界视为「圣经」的著作，内容更新实在是一项艰巨的任务。 　　内容简介 　　【荣誉纪录】 　　★荣登金石堂网路书店股票技术分析畅销排行NO.3~20131113 　　★荣登金石堂网路书店股票技术分析畅销书排行榜N o.2~20130730 　　★荣登金石堂网路书店股票技术分析畅销书排行榜N o.2~20130121 　　★荣登金石堂网路书店股票技术分析畅销书排行榜no.2~101/11/04 　　★金石堂100年股票技术分析畅销书排行榜│第1名│2011/11/08│ 　　★ 2009年6月登上亚玛逊股票类畅销排行榜 　　★ 2008年5月登上亚玛逊股票类畅销排行榜 　　● 《股价趋势技术分析》被公认为技术分析的经典著作，也是股票图形分析方面权威著作。更是一本通用于各个世代的交易使用手册。自1948年第1版发行至今的第9版，历经半世纪以上的时间考验，仍然受到各界的推崇，堪称出版史上的奇迹，总发行量超过数百万册。 　　●本书为技术分析之父约翰．马基（John Magee）投入股票市场30余年的心血结晶。马基保留数以千计的走势图，实际从事的交易高达数百笔，并由不同角度检验与分析各种可能的方法、战术与结果。马基的贡献，是由实际经验与知识所累积。在技术分析的领域中，约翰?马基强调三个基本原则：股价变动的呈现趋势；价量配合；趋势一但形成之后，倾向于继续发展。 　　●本书第九版增加许多重要内容：如「基准点」个案的新资料。本版并纳入布莱恩·布鲁克（Brian Brooker）的一篇「剖析道氏理论」[Dissecting Dow Theory]论文的内容。 　　●第九版新增内容： 　　●包括修订版的专有名词与参考资料。 　　●新辟一整章篇幅详细说明「随后3天法则」。 　　●爱德华更新现代观点的道氏理论，并讨论当代适用的方法。 　　●说明长期方法如何运用于短期时间架构，提供短线与极短线的资料。 　　●针对期货、商品与外汇等交易工具，提供非常重要的资料。、●提供完整的龟族系统操作手册。 　　●提供布莱胡尔与选择权研究机构的投资组合风险与获利分析报告。 　　●包括25个以上的新图表，每份图表本身都代表完整的分析与交易课题。 　　●全书上下册共计两大篇43章：(上册)第I篇技术理论，分别论述走势图、20世纪与21世纪道氏理论实务与缺失、反转型态、整理排列、跳空缺口、支撑与压力、趋势线与通道、21世纪商品走势图技术分析、技术分析&21世纪科技等。第II篇都是全新的内容，讨论市场型态与相关现象的实务运用，以及交易战术。包括：长期投资的战略与战术、图形选股策略、基准点个案分析、图形战术评论、自动化趋势线、期货走势图技术分析等等。 　　作者简介 　　John Magee 　　约翰．马基顾问机构的创办人，麻省理工学院毕业，由工程角度开创金融市场技术分析方法，被公认为「技术分析之父」。他在1987年6月17日过世。1948年他与罗伯．爱德华合着的《股价趋势技术分析》是型态分析的经典作品，迄今全球热销百万册以上。 　　WHC Bassetti 　　伯西第 　　本版的编辑与共同作者，哈佛大学荣誉学生。他的市场经验几乎横跨整个股票市场发展历史，伯西第最初在1960年代为约翰马基机构的客户，然后历经电子市场到今天。他是加州第一位正式的商品投资顾问，曾经担任布莱尔选择权研究机构的总裁、造市者与选择权套利经理人。目前，他是金门大学财务与经济学副教授，专研金融市场技术分析。 　　Robert D.Edwards 　　罗伯．爱德华 　　道氏理论由道氏首创，并由汉弥尔顿与莎贝克发展开来，爱德华则是这套理论的研究者与大师，他所整理的型态排列分析，是这个领域的经典。他于1951年退休，结束股票分析师工作。 　　推荐序 　　整个宇宙快速变化，金融市场也是如此。当这部经典著作第8版发行时，股票市场似乎已经进入黄金时代的虚幻世界，正如同马凯（McKay）形容的郁金香狂热，股票价格将继续上涨到永远，投资人愿意支付任何价格买进公司名称附有「点康」（.com）的任何股票。没错，道琼工业指数36,000点指日可待。当然，泡沫正快要破灭。可是，在泡沫破灭之前，不少冒险家、或只凭借着一部笔记型电脑的粗鲁年轻骇客，确实在股票市场捞了不少财富。某位年轻企业家的评论最有意思：「难道我不该赚取这些财富吗（在新上市股票赚取＄1亿）？我花了3年时间在这个计画上。」（现在已经不复存在。）现在，这些人之中，很多正关在监牢里，或处于消化不良的状态。谎言、诈欺与赤裸裸的偷窃。由恩隆（Enron）到亚瑟·安德森（Arthur Anderson）都是如此。数以亿兆计的资金被吸入黑洞。关于所有这一切发展，我在约翰·马基网站的投资通讯中明白指出，必然带来大崩盘。这方面的判断，不需凭借什么神奇力量或聪明才智，只要充分体会爱德华与马基在本书的教诲，就自然能够看清楚这些最合理的发展结局。就如同教宗班纳迪克第16世一样（在另一个领域），我只是葡萄园内的谦卑工人。 　　我试图把他们的研究变得更现代化一点（如果有必要的话），更能够融入目前的环境，让当代的短线交易者与投资人觉得更能接受。 　　对于这份持续性的心爱工作，我受到旧金山金门大学研究生与同事们的大力协助。我经常与他们沟通，得到很多启发，更能体会爱德华与马基之贡献在各方面的意义，这些东西都呈现在我的教材与本版内容中。 　　详细而言，不论短线交易者或长期投资人，都会在本书新版找到新的重要内容。在我的研究所课程里，我体会到马基所谓「基准点」程序的力量，所以本版加入很多这方面的资料。我对于道氏理论的兴趣与尊敬，最近又向上提升，主要是受到布莱恩·布鲁克（Brian Brooker）在市场技术分析家协会（Market Technicians Association）发表的一篇论文影响（「剖析道氏理论」 [Dissecting Dow Theory]）。本版纳入这篇文章讨论的内容。短线交易者与期货投机客应该会喜欢本版纳入的商品交易资料。近年来，这些玩家受到机械性交易系统的影响实在太大了，或许应该重新体会本书倡导的技术方法。 　　本书绝对没有要预测或分析目前行情的意图，本书宗旨是研究过去的历史，借以提升目前与未来的处理能力。关于目前行情的分析（或预测？），请造访约翰·马基的网站。虽说如此，为了要掌握最新的状况，势必会涉及一些当前的市况与交易工具。 　　就2005年来说，这包括主要指数、黄金、白银与石油。我们不知道行情发展结果如何。可是，我们可以根据现有资料进行分析。事实上，这也是专业分析师每天面临的状况。我们不知道最后结果将如何，但根据本书教导的方法与原理，可以让自己站在胜算较高的一方。 　　此处没有打高空的余地。关于古典图形分析的效力，我们可以检验过去关键时刻的分析纪录。各位可以在约翰·马基网站看到我们在2000年1月份所做的评论： 　　道琼指数：道琼指数预估会在10000点获得支撑，该处可以买进，但买进数量不要太多，最好只是整个投资组合的一部份，或稍微加码。我们估计未来一段时间内，行情会在9000?12000点之间大幅震荡，高档应该做积极避险，低档超卖区域则可以解除避险部位。 　　2000年11月的评论如下： 　　2000年11月18日 　　市场基本上只有一种图形排列，而且是历经12个月以上的大型排列：一条弯弯扭扭的巨蟒。这代表什么意思？正如莎士比亚说的，不代表什么意思。当图形排列具有意义时，我们怎么知道呢？嗯，在我们确实知道之前，实在不能确定到时候是否真能知道，但如果我们知道的话，绝对会让各位知道。所以，我们还是继续挑选适合放空的对象，采取短线交易策略，在头部进行避险，在底部取消避险。根据目前的走势排列与上个星期的疲软走势判断，我们不会针对那斯达克的反弹走势进行交易。如果想要进场的话，只能放空，但风险很高。 　　这些投资通讯清楚显示本书方法的效力，各位如果想要进一步了解，请采用下文列示的网址。请注意，我之所以能够提供这些分析，不是因为本人是天才；关键是所采用的方法。就如同任何胜任的图形分析师一样，我教导的学生们也大多能够做相同的分析。 　　读者请不要略过第8版的前言，因为本版仍然采用该处列举的一些处理方式。马基曾经说过，本书并不适合摆在书架上偶尔「随便翻阅」，而是要一读再读，仔细斟酌。所以，请听从马基的建议，务必仔细阅读。 　　道氏理论分析大师理查·罗素（Richard Russell）据说曾经表示，道琼指数与黄金价格在未来几年内会交叉。另外，他也表示，S＆P指数正呈现长达10年的头肩排列。罗伯·普烈希特（Robert Prechter）相信，我们正处于浪潮的颠峰，海啸将至。 　　不论道琼指数36000点或3000点，本书都提供各位应付未来的最佳工具。 　　伯西第（WHC Bassetti） 　　美国-加州-旧金山 　　上册目录 　　序—第9版 　　序—第8版 　　谢辞 　　纪念感言 　　序—第7,5,4,2版 　　前言 　　第I篇技术理论 　　第1章交易＆投资的技术方法 　　第2章股票走势图 　　第3章道氏理论 　　第4章道氏理论实务 　　第5章道氏理论的缺失 　　5-A 20世纪与21世纪的道氏理论 　　第6章重要的反转形态Ⅰ 　　第7章重要的反转形态Ⅱ 　　第8章重要的反转形态Ⅲ：三角形 　　第9章重要的反转形态Ⅳ 　　第10章重要的反转形态Ⅴ：其他 　　10-A具有潜在重要性的短期现象 　　第11章整理排列 　　第12章跳空缺口 　　第13章支撑与压力 　　第14章趋势线与通道 　　第15章主要趋势线 　　15-A 21世纪的股价指数交易 　　第16章商品走势图技术分析 　　16-A 21世纪的观点 　　第17章内容摘要＆结论 　　17 -A技术分析＆21世纪科技 　　17-B投资科技进展 　　下册目录 　　序—第9版 　　序—第8版 　　谢辞 　　纪念感言 　　序—第7,5,4,2版 　　前言 　　第二篇交易战术 　　第18章战术问题 　　18-A长期投资的战略与战术 　　第19章重要细节 　　第20章挑选适当的股票：投机客观点 　　20-A挑选适当的股票：长期投资观点 　　第21章图形选股策略Ⅰ 　　第22章图形选股策略Ⅱ 　　第23章高风险股票的挑选与管理 　　第24章股票可能走势 　　第25章融资&放空 　　第26章整数股或畸零股？ 　　第27章停止单 　　第28章何谓底部？何谓头部？ 　　28-A基准点：个案分析 　　第29章趋势线实务运用 　　第30章支撑／压力的运用 　　第31章分散投资 　　第32章技术型态的衡量意义 　　第33章图形战术评论 　　第34章战术方法摘要 　　第35章技术性交易对于市场行为的影响 　　第36章移动平均：自动化趋势线 　　第37章相同的旧有型态 　　第38章平衡与分散 　　第39章尝试错误 　　第40章交易资本规模 　　第41章实际交易的资本调整 　　第42章投资组合风险管理 　　第43章坚持信念 　　附录A 　　A、股票的可能走势 　　B、综合杠杆指数 　　C、常态价格区间指数 　　D、股票的敏感性指数 　　附录B 　　A、绘图技巧 　　B、TEKNIPLAT图形纸 　　附录C期货走势图技术分析 　　附录D 　　附录E 　　名词解释 　　参考书目 　　精選摘要 　　既然是經典，為何要有新版？ 　　不同於法國星象學家諾斯特德拉馬斯（Nostradamus）與法國科幻小說家茱利斯·佛尼（Jules Verne）或很多當代投資顧問，作者沒有水晶球或時光機器。馬基不曉得將來會發明電腦，所以只採用了計算尺。即使知道將來會有電腦，大概也沒有想到其運算能力與普及程度竟然會發展到這種程度。總之，時間經過與科學進步。 　　非常令人訝異的，本書絕大部分內容完全沒有更新的必要。還有誰能夠更精準描述圖形排列，說明其意義呢？ 　　可是，為了反映科技進步，以及市場結構與性質的變動，則又是另一回事了。人性或許不會改變，但21世紀的市場結構與性質似乎就代表變動。市場的管理法規雖然未必一致，但相關變動基本上是朝好的方向發展，更有利於投資人與商業用途使用者。當然，霸菱銀行與其他某些機構則屬例外。 　　新增內容是反映時代、科技與市場的變動 　　大體上說，新增添內容、附註或更新資料，是要讓一般讀者瞭解投資成功的相關必要條件。當然，由於所涉及的資料實在太多，所以我們並不打算提供絕對完整的資訊。這部分努力，只希望讓讀者能夠由適當的立足點看待金融市場；如果各位願意的話，也提供一些資料與指引，讓讀者能夠做進一步研究。事實上，各位詳細閱讀本書正文之後，還可以在本書附錄找到相關的「參考資料」。 　　各位甚至可以只運用本書提供的知識（還有紙、筆、尺與繪圖紙[TEKNIPLAT]）而在金融市場獲致成功。 　　技術分析的變動與發展 　　自從本書第5版發行以來，是否產生新的圖形排列（換言之，人性與人類行為是否發生改變）？就我所知，沒有，雖然某些人根據相同的資料，卻可以歸納出不同的結論。除了說我們有一些新的、不同的、較好的東西之外，還能說什麼呢？我們可以由不同的角度看待資料，這點很有意思，有時候甚至是很重要的，而且也可以帶來實際利益。我認識的某些交易者能夠有效運用圈叉圖，陰陽線也能夠由不同角度處理資料。還有，由於獲得電腦的協助，很多技術分析家得以發展各種數值導向的分析工具：（經常採用令人迷惑的名稱）隨機指標、擺盪指標、指數或其他格式的移動平均，以及其他等等、等等、等等。本書並不打算詳細探討這些工具。等待將來另有機會吧。本書附錄提供簡略的探討，這是由第7版編輯理查?麥德莫特（Richard McDermott）整理的資料。 　　我另外增添一些新篇幅（第18-1章）討論長期投資的問題，因為馬基在本書第II篇專門探討投機戰術。為了闡述投資組合管理與風險管理的新觀念，第24章與42章的內容做了很大的更動。我進一步探討韻律交易（rhythmic trading）的觀念，這是本書原稿稍微談到的。我也用更多篇幅說明趕路行情，如此更能說明1990年代的網際網路類股行情（第23章）。 　　然後是思維基本架構（paradigms）。如同各位現在都知道的，當一切都失敗時，思維根本架構是基本分析者的最後避風港。 　　思維架構變動 　　每當行情發展不再適用正常的股票價值評估標準（如同20世紀末的情況），基本分析者（那些相信可以根據盈餘、現金流量……等固定數據，藉以決定股票價值的人）就被迫變更思維架構。股票價值可以取決於本益比嗎？或者應該採用銷貨、現金流量、月亮盈缺或——如同1990年代末期的情況——採用虧損乘以價格來決定股票價值？技術分析者沒有必要被迫玩弄這些戲法。股票價值是取決市場目前的交易價格。 　　明顯的年代問題 　　批評者如果不瞭解長期交易成功的關鍵，或許認為討論「1929年發生的事件」或「1946年遠古時代的走勢圖」跟目前的市場毫無關係。這些人可能會指出，AT＆T已經不復存在（至少整個結構已經不同了），紐哈芬（New Haven）已經下市，很多走勢圖代表的公司早就作古了。這種評論完全忽略走勢圖象徵的意義。股價走勢圖代表的是人們在市場上的行為模式，這些行為很可能明天就會重複發生在某支網路或高科技股票上。更重要者，這種批評不瞭解過去歷史對於目前交易的重要性。關於這點，容我引用傑克·史瓦格（Jack Schwager）在其經典作品《新金融怪傑》（The New Market Wizards）內訪問亞爾·懷斯（Al Weiss）的一段對答。「你研究的走勢圖，最久可以回溯到什麼時候？」回答：「各個市場的情況差別很大，而且也要看資料的完整程度。以穀物市場為例，最久能夠回溯到1840年代的圖形。」「有必要回溯到那麼早嗎？」「絕對有必要，長期圖形分析的目的之一，是瞭解市場在不同經濟循環週期下的不同表現。要找出這些重複發生和持續變動的長期型態，需要很多歷史資料。首先必須確定當時處在經濟週期的那個階段（譬如說，通貨膨脹階段或通貨緊縮階段），這點很重要，因為這樣才能解釋當時演變中的排列型態。」紀念感言 　　約翰·馬基於1987年6月17日過世，我們在此向他致上最高敬意，並以本書新版做為紀念。馬基被視為技術分析的前輩大師，他與羅伯·愛德華合著的《股價趨勢技術分析》可以說是型態分析的經典作品，書中闡述、擴充查爾斯·道（Charles Dow）與理查·莎貝克（Richard Schabacker）的觀點；道氏在1984年首創股價指數，奠定技術分析的基礎，莎貝克曾經在1920年代擔任《富比士雜誌》（Forbes）編輯，他說明股價指數的訊號，並引用到個別股票。在整個技術分析領域內，約翰·馬基強調3個基本原則：股價變動呈現趨勢；價量配合；趨勢一旦形成，傾向於繼續發展。 　　《股價趨勢技術分析》一書以顯著篇幅說明股價在趨勢反轉過程，經常發生的型態，包括：頭肩頂／頭肩底、W型態、三角形、矩形與其他常見型態。圓形底與下垂頸線則屬於較罕見的排列。 　　馬基強調，投資人應該順勢操作，不要猜測底部位置，也不要在下跌過程試圖攤平。他始終拒絕參加行情猜測的遊戲，不願猜測市場的發展方向，也不願預估道瓊工業指數的年底水準。反之，不論大盤趨勢發向如何發展，他都強調選股的重要性。 　　隨機漫步學派認為，金融市場行為完全不可預期。對於這方面的挑釁，馬基的回應很有格調。他表示，「你們太過於依賴電腦。功能最強大的計算機，還是人腦。理論學家嘗試模擬股票市場行為，無法在其中發現任何可預期的性質，然後宣布股票市場的價格行為屬於隨機漫步。這難道不是因為電腦程式不夠敏感，或電腦功能不夠強大，因此不能成功模擬人類大腦嗎？」然後，馬基由他的圖譜挑選一張走勢圖，顯示給那些隨機漫步信徒看。這是突然的漲勢，配合著大量；整理走勢，則配合著小量；接著，又是夾著大量的漲勢。第三次、第四次。一個漂亮的對稱走勢，演變為明確的趨勢通道，價量配合。「你真的相信這是隨機型態嗎？」馬基問道，但他早已知道答案了。 　　對於我們推崇的作者，總有一些論點或評論特別讓我們印象深刻。我非常欣賞馬基在一本小冊子內的評論：「當你踏入股票市場的時候，等於是踏進一個競技場，你的判斷與看法，將受到某些最敏銳心智的挑戰。你處在一個高度專業化的領域，其中分為許多不同部門，每個部門都有專業的研究者，他們的經濟生計完全仰賴相關判斷。你將聽到許多建議與看法，以及各方面提供的協助。除非你能夠培養出自己的市場哲學，否則將無從判斷好與壞、對與錯。」除了約翰·馬基之外，我很懷疑還有誰更適合協助我們培養健全的投資觀念。 　　理查·麥德莫特（Richard McDermott） 　　約翰·馬基股份有限公司總裁 　　1991年9月 　　名师推荐 　　林清茂 推荐本书： 　　一部以技术分析研判股价趋势的权威著作 　　寰宇出版公司于2007年出版，罗伯特．爱德华（Robert D. Edwards）与约翰．迈吉（John Magee）合着，「股价趋势技术分析」（Technical Analysis of Stock Trends）第九版（上、下册），是一部以技术分析研判股价趋势的权威著作，值得广为推荐。 　　罗伯特．爱德华是二十世纪上半叶道氏理论（Dow Theory）专家，他扩展了道氏理论的基本原理，同时提出了价格形态（Price Patterns）、趋势（Trends）、支撑与压力（Support and Resistance）等新的分析方法。约翰．迈吉在二十世纪中期，从工程角度对股票市场进行开创性的研究，建立了著名的股价图表绘制方法，被誉为「技术分析之父」。 　　「股价趋势技术分析」一书，于1948年初版发行以来，前八版深受好评，售出超过数百万册。本书对Robert Edwards和John Magee发展出来的技术着墨甚深。这些技术经过时间考验后，结合更新的走势图，提供专业人士、股市投资人、研习技术理论的学生，更丰富和即时的资讯。长久以来，被公认是一部投资技术分析之经典著作。 　　本书所探讨的重要内容，包括： 　　（一）道氏理论（Dow Theory） 　　道氏理论提出趋势线原理，是所有市场技术分析的鼻祖。道氏认为，股价的变动，是由下列三种趋势所构成。 　　1.主要趋势（Primary Trends） 　　2.次要趋势（Secondary Trends） 　　3.日常波动（Daily Fluctuation） 　　其中以主要趋势最为重要，主要趋势的持续时间，在一年到数年之间。 　　（二）价格型态（Price Patterns） 　　在技术分析上，价格型态包括「反转型态」和「连续型态」。分析价格型态，旨在尽早判断某个「价格排列」，究竟属于反转型态或连续型态，以便采取适当的交易行动。本书对价格型态的分析，既深入又完整，是股价型态分析的经典作品。 　　（三）趋势线（Trend Line） 　　趋势线是表示股票变动趋势的直线。市场上的价格走势，总是起起伏伏，但还是遵循两项重要的假设：(1)价格变动将呈现趋势；(2)趋势将朝既定方向发展，直到某些因素使它们改变方向。本书「股价趋势技术分析」的目的，在于辨识趋势，顺势而为，为投资人提供最佳的获利机会。 　　最难得的是，本书对于股票市场行为的描述非常精确，彻底反映股票市场的基本与典型行为，对投资人健全投资理念的培养，贡献很大。是一部可以让专业人士、股市投资人、研习股价趋势分析的学生，仔细阅读的经典著作。 　　王力群 推荐本书： 　　这本是股市的超级经典传承巨著！发行已逾半个世纪了。所谓『真金不怕火炼』，好书是愈陈愈香！ 　　这本是技术分析四大学科之一『型态学』的泰山北斗之作，书中附有大量的图表以及理智客观的解说，诚意坚实，是伟大的心灵的作品！ 　　附带一提的是：本书的共同作者，也是新版增订部份的执笔人BASSETTI所写的补充说明，很精采！有很多一针见血的洞见，太值得一读了。 【下载地址隐藏】：                    点：回复可见地址 游客，如果您要查看本帖隐藏内容请回复