内容简介
《有效资产管理》提纲挈领地归纳出投资组合的核心理念，有助于专业投资者提升自己的资产配置技巧。
投资组合不排除高风险资产，过度依赖安全资产反而会增加组合风险；
投资者应关注整个投资组合的绩效表现，而不是关注组合中特定成分的业绩表现；
“好公司”的股票常常表现不佳，而“差公司”的股票通常表现较好；
进行股票配置时，价值投资工具至关重要。
作者简介
威廉 J. 伯恩斯坦（William J. Bernstein）
威廉 J. 伯恩斯坦，金融经济历史传记、金融科普著作作者，哲学与医学的双料博士、神经科学专家，知名的公司财务理论家，因其对现代金融投资组合与公司财务报表的研究而享有盛名。同时他还是资产配置领域的杂志《有效边界》的编辑和著名网站的创始人、畅销书作家，也是美国普通投资者心目中的草根英雄。作为一名曾经的神经医学专家，伯恩斯坦对市场的狂热与人类理性的局限性有着深刻的认识，总是能从其独特的视角剖析市场与投资者，而且他也善于对经济金融历史进行描述，以史为鉴启迪广大投资者。他著有《投资者宣言》《繁荣的背后》《伟大的交易》《投资的四大支柱》等经典经济投资著作。
目 录
目录
译者序
前言
导论
第1章 总论 / ?1
标准差 / ?7
第2章 风险和收益 / ?12
个人资产类别：1926～1998年 / ?13
每个人的子孙都理应富有 / ?21
1970～1998年的资产分类 / ?24
历史收益的问题 / ?29
第3章 多元资产投资组合的市场表现 / ?36
弗雷德叔叔提供的另一种选择 / ?37
简单投资组合市场表现的建模分析 / ?39
两种以上的完全不相关资产 / ?44
第4章 真实世界中投资组合的市场表现 / ?50
研究复杂投资组合的市场表现：风险-收益图 / ?51
再次拜访弗雷德叔叔 / ?62
小型公司股票VS大型公司股票 / ?65
有效边界 / ?68
那些专家 / ?73
第5章 最优资产配置 / ?77
最优配置的计算 / ?79
更多的坏消息 / ?86
用小型公司股票进行国际化分散投资 / ?90
资产配置：三个步骤 / ?92
第6章 市场有效性 / ?102
从α人到猿人 / ?107
为什么基金经理们表现如此差劲 / ?109
案例分析：1月效应 / ?112
指数化解决方案 / ?115
幸存者偏差 / ?123
你是否纳税 / ?124
投资简报 / ?126
与市场先生的较量 / ?128
不完全的随机游走 / ?130
这一切意味着什么 / ?132
阴阳 / ?133
第7章 那些零碎的话题 / ?135
价值投资 / ?136
在新世纪投资 / ?152
新的范式：道琼斯指数36 000点 / ?156
套期保值：货币效应对外国股票持有人的
影响 / ?162
动态资产配置 / ?167
行为金融学 / ?170
第8章 执行你的资产配置策略 / ?175
选择你的资产配置 / ?176
纳税筹划 / ?178
指数化：先锋基金和DFA基金 / ?179
债券 / ?186
国债阶梯 / ?187
确定资产的精确配置 / ?188
执行你的计划 / ?190
一劳永逸的基金 / ?199
退休：最大的风险 / ?203
哈利表弟来征求你的意见 / ?213
第9章 投资可以用到的资源 / ?216
推荐书单 / ?217
对资产配置者有用的网站 / ?222
附录A 做你自己的投资组合分析师 / ?224
附录B 资产间的相关系数 / ?227
术语表 / ?231
参考文献 / ?238
