序 言 利奥·梅拉梅德
自 序
第一章 六个故事：衍生品的过去和现在
l 赌气之举：泰利斯期权
l 只攻不防：“深南电”期权亏损
l 狡兔三窟：胜算在期货
l 套保投机：“株冶事件”之教训
l 风险事件：“327”风波与巴林银行倒闭
l 雷曼倒塌：火箭科学家之“功”与“过”
l 往事千年：期权全球遍地开花
第二章 赌博反面：衍生品功能
l 经济功能：中国研究与美国报告
l 惊险跳跃：市场经济与期货
l 价格发现：春江水暖鸭先知
l 风险管理：锚住风浪中的船
l 投机能量：无心插柳柳成荫
l 白马非马：赌博与期货之区别
l 红花绿叶：衍生品与经济增长
l 保驾护航：衍生品与创新创业
l 见微知著：衍生品与宏观经济
第三章 风雨阴晴：28 载改革路
l 陈云手稿：透露期货之功能
l 小平讲话：为“播种者”壮胆
l 继续试验：留下几个小品种
l 重返上海：金融期货再登陆
l 规矩方圆：成就期货市场发展
l 大胆探索：习近平总书记寄语
l 零的突破：场内期权破茧而出
l 小荷露角：场外衍生品市场
l 原油期货：开放市场新局面
l 立法加速：市场盼望“提档升级”
l 期货期货：“想说爱你不容易”
第四章 颇具特色：中国期货市场创新之路
l 政府使劲：市场建设初期之动力
l 价格双轨：探索之艰难起步
l 另类市场：散户多、合约小
l 小人君子：先交钱、后交易
l 看透望穿：全球市场绝无先例
l 国情不同：各自皆有“特色”
l 南树北移：中国市场之适应性
第五章 启示中国：美国衍生品市场损益
l G4 以及B2：美国衍生品市场
l 法案破土：反推衍生品发展
l 资本为大：金融之美国模式
l 结构调整：火了衍生品市场
l 石头沙子：改革成本摊全球
l 稿费故事：汇率期货与美元霸权
l 剑走双刃：风险与损失
l 争论再起：衍生品能否继续发展
l 欲说还休：金融危机之教训
l 格局重构：衍生品市场之调整
第六章 三足鼎立：市场新结构
l 挑战风险：金融机构之动能
l 吸收风险：在每一块岩石下寻找
l 转移分散：风险管理金融崛起
l 金融期货：农产品商人之创新
l 三足鼎立：金融市场之新结构
l 浓淡相宜：衍生品与市场成熟度
l 桃红李白：证券期货之区别
l 谁在干活：衍生品之提供者与服务商
l 谁在买卖：衍生品之机构投资者
l 谁正需要：衍生品与养老退休制度
第七章 国际惯例：中央对手方清算
l 一枝独秀：金融危机中的“不倒翁”
l 演进完善：中央对手方清算制度
l 管理风险：中央对手方全球落地生根
l 法律规定：中央对手方实现的基础
l 风险控制：中央对手方的核心依靠
l 风控缺失：中央对手方刹车失灵闯祸
l 可分可合：中央对手方和交易所不是必然一体
l 貌似相同：支付宝与中央对手方之异同
l 犹疑之间：中央对手方是否入法的讨论
l 场外市场：需要中央对手方清算新安排
l 跨境合作：中央对手方需要国际监管协调
l 破三角债：吸引中国企业踏上期货之路
第八章 面向未来：中国市场的机遇和挑战
l 中国因素：阿尔卑斯山上之议题
l 历史机遇：建立定价基准之好时机
l 面对挑战：能形成定价中心吗
l 行稳致远：机遇与挑战并存
第九章 衍生产品：经济大国绕不开
l 发展定位：服务实体经济和国家战略
l 经济大国：衍生品市场是“软实力”吗
l 战略思考：经济大国与衍生品市场
l 衰落沉思：日本商品期货之萎缩
l 中国考题：该不该发展衍生品
l 制度自信：上升的中国“影响力”
l 总体思路：中国衍生品市场想这样
第十章 石油期货：处处渗透着政治经济学
l 多方博弈：石油、金钱与权力
l 石油价格：全球经济新主人
l 亟待改变：我的石油，他的定价
l 旁生枝叶：一石激起千层浪
l 度人之腹：西方媒体之担心
l 君子之心：17 载石油期货“漫漫路”
l 云谲波诡：石油期货政治经济学
l 再次起航：上海原油期货鸣锣
第十一章 政府监管：为“三高”市场保驾护航
l 过度投机：碎了杜鲁门大学梦
l 他山之石：美国期货和衍生品监管扫描
l “327 事件”：警告监管缺失
l 摸石过河：我国监管制度特色
l 杜绝放任：场外衍生品需要监管
l 科技监管：比特币之挑战
l 监管差异：金融监管之对比
后记
